سنا، بررسی می‌کند؛
رشد سود خالص صنعت روانکار در 9 ماه امسال
بورس
فصل اقتصاد – صورت های مالی 9 ماهه شرکت های فعال در صنعت روانکار نشان می دهد؛ حاشیه سود خالص این صنعت با 3 درصد کاهش به 14 درصد رسیده است.
به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران( سنا) ، صنعت روانکار یکی از صنایع مهم بازار سرمایه است. روانکارها در گروه فرآورده‌های نفتی، کک و سوخت هسته‌ای در بورس دسته بندی می شوند. این صنعت چشم انداز رو به رشدی دربازارهای جهانی دارد و شرکت های این گروه درصورت افزایش توان صادراتی خود می توانند درآمدهای خودرا افزایش دهند.
در حال حاضر شرکت های نفت ایرانول(شرانل)، نفت سپاهان (شسپا)،نفت پارس (شنفت) و نفت بهران( شبهرن)4 شرکت بزرگ تولید کننده در صنعت روانکار هستند که سهامشان در بازار سهام دادو ستد می شود.
با وجود چشم انداز مثبتی که پیش روی این صنعت وجود دارد آن طور که آمار ها نشان می دهد؛ در طول چند سال گذشته، به ویژه از سال 1399 به بعد، نرخ فروش محصولات شرکت های این گروه تناسبی با افزایش قیمت لوب کات، به عنوان ماده اولیه، نداشته است. این موضوع ناشی از قیمت‌گذاری محصولات این شرکت‌هاست. این موضووع باعث شده شکاف افزایش نرخ فروش با افزایش نرخ مواد اولیه از سال 1400 به بعد با سرعت زیادی افزایش یابد.
در سال 1400 نرخ فروش این صنعت 207 درصد رشدکرد اما قیمت لوب کات 494 درصد افزایش یافته است. این شکاف در سال 1403 به اوج خود رسید و در شرایطی که میزان افزایش نرخ فروش 329 درصد بود اما میزان افزایش قیمت لوب کات به عنوان ماده اولیه 836 درصد بود که این موضوع شرکت های این گروه را متاثر کرده و به کاهش حاشیه سود این صنعت منجر شده است.
کاهش حاشیه سود
صورت های مالی 9 ماهه 4 شرکت نفت ایرانول، نفت سپاهان، نفت پارس و نفت بهران نشان می‌دهد؛ حاشیه سود خالص این صنعت که در 9 ماه سال مالی گذشته 17 درصد بوده و با 3 واحد درصد کاهش به 14 درصد رسیده است. حاشیه سود نفت پارس از 19 درصد به 12 درصد رسیده است. هم‌چنین حاشیه سود نفت بهران از 15 درصد به 11 درصد و ایرانول از 15 درصد به 12 درصد کاهش یافته است. با این حال حاشیه سود نفت سپاهان در حد 19 درصد باقی مانده است.
این کاهش حاشیه سود در شرایطی اتفاق افتاده که داده های موجود نشان می دهد؛ جمع کل سود خالص این گروه در 9 ماه سال جاری در مقایسه با مدت مشابه سال قبل با 13 درصد افزایش به 9 هزار و 606 میلیارد تومان رسیده است.
دلایل کاهش حاشیه سود
آن طورکه گروه مدیریت دارایی کیان روایت می‌کند، دلیل اصلی کاهش حاشیه سود صنعت روانکار، افزایش نیافتن قیمت محصولات شرکت‌های این گروه متناسب با افزایش قیمت مواد اولیه بوده است. طبق این اطلاعات تحت تاثیر تحولات ایجاد شده در بازار نفت و افزایش قیمت ارز نیمایی، اسپرد دلاری محصولات صنعت روانکار که با لوب کات تولید می شود، به ازای هر مترمکعب به زیر 500 دلار رسیده که این میزان پایین ترین رقم در 3 سال گذشته است.
زمینه‌های اولیه کاهش اسپرد صنعت روانکار به اواخر سال 1400 باز می‌گردد که قیمت نفت برنت تا بهار 1401 به 110 دلار در هر بشکه رسید و پس از آن با وجود کاهش قیمت نفت اما اسپرد نفت کوره تا اواسط سال 1401 کاهش یافت.
در این دوره با توجه به فرمول قیمت گذاری لوب کات(بر مبنای نفت کوره 180 فوب خلیج فارس) اسپرد محصولات نهایی صنعت روانکار به حدود 1000 دلار در هر مترمکعب رسید.
پس از این دوره بار دیگر در اواخر سال 1401 به دلیل رشد یکباره قیمت ارز نیمایی، اسپرد محصولات نهایی صنعت روانکار کاهش یافت.
در این دوره یعنی تا اواخر تابستان 1402 قیمت گذاری لوب کات با دلار 28 هزارو 500 تومان انجام می‌شد اما پس از این دوره قیمت گذاری لوب کات به دلار مرکز مبادله ارز و طلا تغییر کرد.
با وجود این اتفاق، افزایش نیافتن نرخ محصولات نهایی شرکت های روانکار منجر به کاهش شدیدتر اسپرد صنعت روانکار شد به طوری که متوسط اسپرد محصولات نهایی در سال 1402 به 750 دلار در هر متر مکعب رسید.
این پایان کار نبود و در بهار 1403 نیز اسپرد این صنعت با رشد قیمت لوب کات و قیمت ارز با کاهش بیشتری مواجه شد و به کمتر از 600 دلار رسید.
در شرایط کنونی نیز افزایش قابل توجه قیمت ارز نیمایی و سپس تشکیل بازار ارز توافقی، به رشد قابل توجه قیمت تمام شده محصولات نهایی شرکت های این گروه منجر شده و افزایش نیافتن نرخ محصولات نهایی، حاشیه سود محصولات صنعت روانکار راتحت تاثیر قرار داده و موجب شده اسپرد محصولات با لوب کات به کف 3 سال اخیر و به 500 دلار برسد.
مقایسه صورت های مالی صنعت روانکار در 9 ماهه امسال نسبت به 9 ماهه سال قبل
| شرح | نفت ایرانول | نفت بهران | نفت سپاهان | نفت پارس | جمع |
| درآمدعملیاتی پارسال- میلیون ریال | 104,947,893 | 152,584,961 | 160,142,751 | 89,194,948 | 506,870,553 |
| درآمدعملیاتی امسال- میلیون ریال | 150,578,495 | 210,547,642 | 208,018,869 | 114,293,188 | 683,438,194 |
| سود(زیان)عملیاتی پارسال- میلیون ریال | 18,864,979 | 32,235,705 | 31,943,094 | 23,307,184 | 106,350,962 |
| سود(زیان)عملیاتی امسال- میلیون ریال | 21,669,121 | 32,883,622 | 40,647,326 | 21,086,271 | 116,286,340 |
| سود(زیان)خالص پارسال- میلیون ریال | 15,417,882 | 22,693,082 | 29,855,925 | 17,171,361 | 85,138,250 |
| سود(زیان)خالص امسال- میلیون ریال | 18,316,081 | 23,694,760 | 39,834,998 | 14,221,791 | 96,067,630 |
| حاشیه سود (زیان) عملیاتی پارسال- درصد | 18 | 21 | 20 | 26 | 21 |
| حاشیه سود (زیان) عملیاتی امسال- درصد | 14 | 16 | 20 | 18 | 17 |
| حاشیه سود (زیان) خالص پارسال- درصد | 15 | 15 | 19 | 19 | 17 |
| حاشیه سود (زیان) خالص امسال- درصد | 12 | 11 | 19 | 12 | 14 |
| تغییر سود(زیان)عملیاتی – میلیون ریال | 2,804,142 | 647,917 | 8,704,232 | -2,220,913 | 9,935,378 |
| تغییر سود(زیان)عملیاتی – درصد | 15 | 2 | 27 | -10 | 9 |
| تغییر سود(زیان) خالص- میلیون ریال | 2,898,199 | 1,001,678 | 9,979,073 | -2,949,570 | 10,929,380 |
| تغییر سود(زیان) خالص- درصد | 19 | 4 | 33 | -17 | 13 |
| بهای تمام شده درآمدهای عملیاتی پارسال | -82,697,674 | -113,767,570 | -115,668,843 | -62,479,348 | -374,613,435 |
| بهای تمام شده درآمدهای عملیاتی امسال | -122,549,702 | -162,910,712 | -156,520,753 | -89,337,650 | -531,318,817 |
| هزینه های مالی پارسال- میلیون ریال | -394,894 | -5,107,614 | -1,331,460 | -3,040,379 | -9,874,347 |
| هزینه های مالی امسال- میلیون ریال | -1,450,168 | -6,508,487 | -1,710,346 | -3,620,451 | -13,289,452 |
source