رکود نسبی در بازار پتروشیمی آسیا

  بزرگنمايي:

فصل اقتصاد – گزارش کارشناسان شرکت کارگزاری بانک صنعت‌ و معدن، نشان می‌دهد؛ بازار پتروشیمی آسیا در این هفته عمدتاً با ضعف تقاضا، عرضه بالا و فشارهای اقتصادی مواجه بود.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)، تحلیل‌گران شرکت کارگزاری بانک صنعت‌ومعدن در گزارش خود نوشتند: قیمت متانول، اتیلن، پلی‌پروپیلن و ABS کاهش قیمت داشتند؛ بازار PET و PVC تقریباً ثابت ماند و استایرن‌منومر با رشد ملایم همراه شد.
در این هفته معاملات کم، تعطیلات و نگرانی‌های تعرفه‌ای بر فضای بازار سایه انداختند.
متانول
در هفته گذشته متانول سی‌.اف‌.آر چین با کاهش جزئی در قیمت، به‌طور میانگین 257 دلار بر هر تن معامله شد.
به دلیل بازگشت قیمتی(backwardation) بین ماه‌های می و ژوئن (35 تا 40 یوان یا 4.84 تا 5.52 دلار در هر تن)، خریداران از خرید نقدی با قیمت ثابت خودداری کردند.
در عوض، برای محموله‌های بارگیری در ماه می، مذاکرات با 1.5 تا 1.6 درصد بیش‌تر از قیمت ICIS انجام شد.
در جنوب‌شرق آسیا، عرضه زیاد و تقاضا ضعیف است و توقف 55 روزه کارخانه 1.7 میلیون تنی پتروناس از اول ماه می نیز نتوانست بازار متانول را از حالت نزولی خارج کند.
برخی فروشندگان محموله‌هایی با منشأ خاورمیانه و جنوب‌شرق آسیا به خریداران پیشنهاد دادند، اما تا تاریخ 9 می معامله‌ای نهایی نشد.
///

اتیلن
بازار اتیلن آسیا در هفته منتهی به 9 مه تضعیف شد و با توجه به ضعف صنایع پایین‌دستی و عرضه کافی، سطوح قیمتی کاهش یافت.
به‌طور کلی، پیشنهادهای فروش نسبت به هفته قبل 10 دلار در هر تن کاهش یافت که ناشی از کاهش قیمت‌های فوب کره بود. قیمت CFR شمال‌شرق آسیا در 9 مه، 780 دلار در هر تن ارزیابی شد.
در بازارهای داخلی چین، قیمت‌ها به میزان 100 یوان نسبت به هفته قبل کاهش یافته و به 7,000 یوان در هر تن رسیده، در حالی که برخی معاملات در محدوده 6,700-6,800 یوان برای هر تن گزارش شده است.
در جنوب‌شرقی آسیا، تمایل خرید به دلیل ضعف بازار پایین دستی پلی‌اتیلن، کماکان رکودی بود. با توجه به این‌که میزان قابل‌توجهی اتیلن از تولیدکنندگان خاورمیانه در بازار چین عرضه می‌شود، کاهش قیمت چندانی در این بازار اتفاق نیفتاده و شاخص‌های فروش، رکود نسبی را نشان می‌دهند.
شرکت PT LOTTE Chemical Indonesia در تاریخ 7 مه 2025 یک توافق‌نامه فروش و خرید 10 ساله با PT Asahimas Chemical امضا کرد. این توافق به‌منظور تقویت زنجیره تأمین پتروشیمی و تأمین پایدار اتیلن به بازار انجام شده است. این توافقنامه از اول ژوئیه 2025 تا 30 ژوئن 2035 معتبر خواهد بود. این قرارداد به LCI اجازه می‌دهد تا اتیلن را به مقدار 150,000 تن در سال به Asahimas تأمین کند. این هم‌کاری به بهبود خودکفایی اندونزی در زمینه مواد شیمیایی کلیدی کمک خواهد کرد.
قیمت نفتا C+ F ژاپن در تاریخ 9 مه به میزان 14.50 دلار در تن افزایش یافته و به 569 دلار برای هر تن رسیده است.
اسپرد اتیلن-نفتا به میزان 211 دلار بر تن گزارش شده، که پایین‌تر از اسپرد معمول 250 دلار برای تولیدکنندگان یک‌پارچه و 300-350 دلار برای تولیدکنندگان غیر یک‌پارچه است.
پلی‌پروپیلن تزریقی
در هفته گذشته قیمت پلی‌پروپیلن فوب خلیج‌فارس با کاهش جزئی در قیمت، به طور میانگین 826 دلار بر هر تن معامله شد.
بازار پلی‌پروپیلن آسیا در هفته منتهی به 7 مه به‌دلیل تقاضای ضعیف و تردید خریداران که منتظر کاهش بیشتر قیمت‌ها هستند با کاهش مواجه شد.
چشم‌انداز بازار PP نزولی باقی‌مانده است. اکثر فعالان بازار انتظار دارند قیمت‌ها باز هم کاهش یابد، مگر آن‌که پس از ژوئن و مشخص شدن وضعیت تعرفه‌ها، سفارش‌های جدید ثبت شود.
برخی تولیدکنندگان هشدار داده‌اند که قیمت‌ها به‌سطح هزینه‌های تولید نزدیک شده و در صورت کاهش بیشتر، ناچار به کاهش تولید خواهند بود.
صنعت پتروشیمی با مازاد عرضه و کاهش تقاضا مواجه است. رشد ضعیف اقتصادی نیز به این مشکلات دامن می‌زند، چون تقاضای پتروشیمی‌ها به رشد GDP وابسته است.
شرکت SABIC پیش‌بینی رشد 2025 را از 2.5 درصد به 2.2 درصد کاهش داده است.
شرکت Borouge در امارات، واحد Borouge 3 را با دو خط PP به ظرفیت مجموع 960 هزار تن در سال، از اواسط آوریل متوقف کرده و قصد دارد آن را در پایان ماه مه راه‌اندازی کند، اما زمان دقیق آن هنوز قطعی نیست.
شرکت Petro Rabigh عربستان از اواسط آوریل به مدت دو ماه کلیه واحدهای تولید PP خود در سواحل غربی عربستان را برای تعمیرات برنامه‌ریزی‌شده تعطیل کرده است. این شرکت 5 خط تولید با ظرفیت کلی حدود 2.24 میلیون تن در سال دارد.
///

///” alt=”فصل اقتصاد” width=”100%” />
پلی‌اتیلن سبک خطی
در هفته گذشته پلی‌اتیلن سبک خطی فوب خلیج‌فارس بدون تغییر در قیمت، به‌طور میانگین 851 دلار بر هر تن معامله شد.
بازار پلی‌اتیلن آسیا در هفته منتهی به 7 مه، به دلیل بازگشت تدریجی فعالان بازار از تعطیلات منطقه‌ای، با معاملات کمی همراه بود.
معاملات آتی LLDPE برای سپتامبر 2025 در بورس دالیان در 6 مه رشد داشت و در 7 مه با 36 یوان افزایش به 7046 یوان در هر تن رسید، در حالی که روز قبل بیش از 100 یوان کاهش یافته بود.
کاهش اولیه در معاملات آتی به گزارش ضعیف شاخص مدیران خرید (PMI) خدمات چین نسبت داده شد (پایین‌ترین سطح در هفت ماه گذشته) از 51.9 در مارس به 50.7 در آوریل کاهش یافت. با وجود این‌که شاخص هنوز بالاتر از 50 است (نشان‌دهنده رشد)، نرخ رشد نسبت به ماه‌های قبل ضعیف‌تر بود.
در جنوب‌شرق آسیا، به دلیل تعطیلات اخیر و عدم‌قطعیت بازار در کوتاه‌مدت، فعالیت‌های تجاری محدود باقی‌ماند. در ویتنام نیز به‌دلیل تعطیلات پنج‌روزه، معاملات کم بود.
در بخش خرید و ادغام، شرکت Aster Chemicals اعلام کرد شرکت Chevron Phillips Singapore Chemicals (CPSC) را از شرکت مادرش خریداری می‌کند، اما ارزش معامله اعلام نشده است CPSC دارای یک کارخانه تولید HDPE با ظرفیت 400 هزار تن در سال در جزیره جورونگ سنگاپور است.
گروه Aster دارای یک پالایشگاه 237 هزار بشکه در روز، یک واحد کراکر اتیلن با ظرفیت 1.1 میلیون تن در سال در جزیره بوکوم، و 2.5 میلیون تن ظرفیت تولید محصولات پایین‌دستی در جزیره جورونگ است.
///

///” alt=”فصل اقتصاد” width=”100%” />///” alt=”فصل اقتصاد” width=”100%” />
پی‌.وی‌.سی
قیمت PVC در بازار آسیا طی هفته منتهی به 7 می تقریباً بدون تغییر بود؛ در بازار داخلی چین تقاضا پس از تعطیلات کمی افزایش یافت، اما قیمت‌ها در محدوده مشخصی نوسان داشتند.
در بازار صادراتی چین، هرچند قیمت‌ها ثابت ماندند، اما تقاضا بسیار ضعیف بود؛ نگرانی از اعمال محدودیت‌های وارداتی در هند، شامل تعرفه‌های ضددامپینگ و الزامات استاندارد BIS، باعث تردید خریداران شده است.
یکی دیگر از عوامل فشار بر بازار صادراتی، نزدیک‌شدن فصل بارندگی در هند است که به‌طور سنتی باعث کاهش تقاضای ساخت‌وساز و در نتیجه کاهش خرید PVC می‌شود.
در جنوب‌شرق آسیا نیز بازار هم‌چنان کم‌تحرک است؛ تعطیلات کاری، تقاضای پایین و فضای مبهم ناشی از تعرفه‌های متقابل آمریکا، موجب شده فروشندگان قیمت‌های فعلی را حفظ کنند و تخفیف ندهند.
پلی‌اتیلن ترفتالات
در هفته گذشته بازار پلی‌اتیلن ترفتالات (PET) در آسیا شاهد ثبات قیمتی و کاهش فعالیت‌های تجاری بود. این ثبات در قیمت‌ها عمدتاً تحت تأثیر افزایش هزینه‌های مواد اولیه در بخش بالادستی بازار قرار داشت. قیمت‌های پیشنهادی از چین و جنوب‌شرقی آسیا بیش‌تر بدون تغییر باقی ماندند. قیمت فوب جنوب‌شرقی آسیا در سطح 825 دلار در هر تن باقی‌ماند.
بسیاری از تجار به کاهش فعالیت‌های تجاری در این دوره اشاره کردند که به تعطیلات روز جهانی کارگر، که از اول می آغاز شد، مرتبط بود. یکی از تجار ژاپنی اعلام کرد بازار هنوز خیلی فعال نیست؛ چون اکثر فعالان بازار هنوز از تعطیلات بازگشته‌اند.
در بازار اندونزی، تولیدکنندگان داخلی PET بطری با فشار موجودی، قیمت‌های رقابتی‌تری پیشنهاد کردند که این امر به کاهش فشار بر موجودی‌های تولیدی اشاره دارد. در حالی که فعالیت در این بخش محدود بود، این تغییرات قیمت در برخی موارد نشان‌دهنده رقابت فزاینده در بازار بود.
مالزی نیز در این هفته، تعرفه‌های ضد دامپینگ برای واردات PET تعیین کرد. تعرفه‌ها در محدوده 2.29% تا 37.44% قرار دارد و برای 5 سال، از 7 مه 2025 تا 6 مه 2030، اجرایی خواهد شد. این اقدام احتمالاً دربلندمدت بر بازار واردات و قیمت‌ها اثر خواهد گذاشت.
بازار نخ و الیاف پلی‌استر به روند صعودی خود را ادامه داد و این موضوع بیش‌تر به دلیل تقویت هزینه‌های مواد اولیه بالادستی بود. با وجود این، به‌طور کلی فعالیت‌های تجاری در این بخش به‌نسبت کم بود.
در بخش مواد اولیه، قیمت اسید ترفتالیک تصفیه‌شده (PTA) در چین به 592 دلار در هر تن رسید که افزایش 16 دلار را نسبت به هفته گذشته نشان می‌دهد.
هم‌چنین قیمت مونواتیلن گلایکول (MEG) در چین به 495 دلار در هر تن رسید که افزایش 10 دلار نسبت به مدت مشابه داشت. این افزایش‌ها در مواد اولیه احتمالاً تأثیر مستقیمی بر قیمت‌های نهایی PET خواهد داشت.
اکریلونیتریل بوتادین استایرن
قیمت ABS سی‌اف‌ار چین در تاریخ 7 مه، 1320 دلار در تن گزارش شده که 10 دلار نسبت به 30 آوریل کاهش داشته است.
قیمت CFR آسیای جنوب‌شرقی در تاریخ 7 مه، 1330 دلار در تن گزارش شد که 10 دلار نسبت به ارزیابی قبلی 30 آوریل کاهش داشته و هم‌چنان اختلاف با شاخص CFR چین را در سطح مثبت 10 دلار حفظ کرده است.
با کاهش قیمت SM در اوایل هفته، سطوح پیشنهادی در این هفته کمی پایین‌تر خواهد بود. در همین حال، موجودی ABS چین در حال حاضر هنوز در سطوح بالایی قرار دارد و راه اندازی واحدهای جدید در چین، به ظرفیت تولید می‌افزاید.
تولیدکنندگان انتظار دارند تقاضا در کوتاه‌مدت ضعیف باقی بماند زیرا مشتریان هم‌چنان منتظر نتایج مذاکرات هستند و با توجه به این‌که اکثر مشتریان، محصولات خود را به صورت بین‌المللی صادر می‌کنند و هنوز ابهامات زیادی در مورد نتایج مذاکرات تعرفه‌ای ایالات‌متحده با سایر کشورها وجود دارد، تقاضا ضعیف است.
قیمت بوتادین CFR چین 1005 دلار در تن گزارش شده که نسبت به هفته قبل 5 دلار افزایش داشته است. در حالی که قیمت اکریلونیتریل CFR خاور دور در تاریخ 6 مه با 30 دلار افزایش نسبت به هفته قبل به 1180 دلار در تن رسید.
هم‌چنین قیمت استایرن‌منومر CFR چین در تاریخ 7 مه با 1 دلار افزایش نسبت به هفته قبل 872 دلار در تن گزارش شده است.
هزینه مواد و انرژی برای تولیدکنندگان ABS تقریباً 8.85 دلار در تن نسبت به هفته قبل افزایش یافته است.
نرخ تولید ABS در چین در هفته منتهی به 30 آوریل به 63.69 درصد رسید که نسبت به هفته قبل 1.56% کاهش را نشان می‌دهد.
استایرن‌منومر
در هفته گذشته استایرن‌منومر با کاهش جزئی در قیمت، به طور میانگین 860 دلار بر هر تن معامله شد.
افزایش قیمت‌ها که از اواسط هفته شروع شد، ناشی از بهبود جو بازار و رشد قیمت نفت خام بود، به‌ویژه پس از توافق تجاری جدید بین آمریکا و بریتانیا و هم‌چنین تحریم‌های جدید آمریکا علیه نفت ایران.
یکی از تولیدکنندگان در تایلند گفت نرخ عملیاتی تولید در این کشور حدود 70 درصد است و بازار هم‌چنان منتظر جهت‌گیری روشن است.
یک تولیدکننده در مالزی نیز گفت: «تا پایان ماه مه، تقاضا پایدار خواهد بود، اما از ژوئن به بعد وضعیت نامشخص است. در حال حاضر کمبودی در عرضه نمی‌بینم.»
شرکت Zhejiang Petrochemical چین یکی از واحدهای 600 هزار تنی استایرن خود را در ژوشان، پس از یک ماه تعمیرات برنامه‌ریزی‌شده، در تاریخ 5 مه دوباره راه‌اندازی کرده است.