چشم‌انداز بازار جهانی پتروشیمی

  بزرگنمايي:

فصل اقتصاد – گزارش کارشناسان شرکت کارگزاری بانک صنعت‌ومعدن، نشان می‌دهد؛ در هفته منتهی به 30 می، بازار محصولات پتروشیمی آسیا تحت‌تأثیر افزایش عرضه، تقاضای ضعیف و تنش‌های تجاری قرار داشت.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)، تحلیل‌گران کارگزاری بانک صنعت‌ومعدن نوشتند: قیمت متانول و اتیلن در حالی کاهش یافته، که رکود فصلی و تعرفه‌های آمریکا بر بازار پلی‌الفین‌ها (LLDPE، PP، PVC) فشار آورده است. قیمت PET و استایرن نیز با افت همراه شد. عرضه بالای محصولات و نگرانی از سیاست‌های تجاری، چشم‌انداز تقاضا را مبهم کرده است. تعمیرات برنامه‌ریزی‌شده در برخی واحدها نیز نتوانست تأثیر قابل‌توجهی بر تعادل بازار بگذارد. در مجموع، فضای بازار هم‌چنان محتاط و با نوسانات نزولی همراه است.
متانول
در طول هفته گذشته، عرضه زیاد فروشنده خاورمیانه‌ای باعث کاهش قیمت متانول CFR کره شد.
در چین، به‌دلیل تعطیلات فستیوال قایق‌اژدها (Dragon Boat Festival)، معاملات کاهش یافته بود.
در بازار کره تقاضا توسط قراردادهای بلندمدت تأمین می‌شود و این یعنی، بازار متعادل است.
کارخانه KMI در اندونزی با ظرفیت 710 هزارتن از اواسط ژوئن برای دو هفته خاموش می‌شود.
کارخانه‌های برونئی و Petronas Chemicals مالزی به ترتیب با ظرفیت‌های 850 هزارتن از 5 تا 19 ژوئن در حالت تعمیر است و 1.7 میلیون تن از اول می خاموش است و اواسط ژوئن مجدد راه‌اندازی خواهد شد.
/

اتیلن
در تاریخ 30 می، بازار اتیلن در آسیا بر سر محموله‌های ماه جولای فعال بود. موقعیت‌های فروش محموله‌های FOB کره با تخفیف 40 دلار به ازای هر تن نسبت به نرخ CFR شمال‌شرق آسیا گزارش شد، در حالی که موقعیت‌های خرید با تخفیف 45 دلار در هر تن نسبت به نرخ CFR شمال شرق آسیا شنیده شد.
چند فعال بازار به ضعف تقاضای پایین‌دستی اشاره کردند و معتقدند تقاضای اتیلن بهبود چندانی نخواهد داشت، چون نرخ بهره‌برداری از ظرفیت تولید مشتقات همچنان پایین‌تر از حد معمول باقی مانده است. از سوی دیگر، عرضه اتیلن در ماه جولای به دلیل محدودیت‌های کم در تعمیرات، کافی ارزیابی می‌شود.
مذاکرات برای محموله‌های CFR شمال شرق آسیا هنوز به طور کامل شروع نشده است. برخی موقعیت‌های خرید مبتنی بر فرمول با تخفیف 5 تا 10 دلار در هر تن نسبت به نرخ CFR شمال شرق آسیا گزارش شده‌اند، اما در طول روز هیچ معامله با قیمت ثابت انجام نشده است.
در جنوب‌شرق آسیا، فعالان بازار منتظر تأیید راه‌اندازی مجدد یک واحد کرکر در مالزی و وضعیت مشخص شرکت PT Lotte Chemical Indonesia هستند.
در بخش فروش، موقعیت‌هایی برای محموله‌های جولای با قیمت 860 تا 880 دلار در هر تن CFR جنوب‌شرق آسیا شنیده شد و موقعیت‌های خرید با قیمت 800 تا 830 دلار در هر تن CFR شمال‌شرق آسیا گزارش شد.
در بخش بالادستی، قیمت نفتا در ژاپن در پایان روز 30 می با کاهش 11 دلار به 558.50 دلار در هر تن رسید. اسپرد بین اتیلن و نفتا 221.50 دلار در هر تن محاسبه شده که کم‌تر از اسپرد معمول 250 دلار برای تولیدکنندگان یک‌پارچه و 300 تا 350 دلار برای تولیدکنندگان غیر یک‌پارچه است.
پلی‌اتیلن سبک‌خطی
آغاز فصل رکود تابستانی و ادامه تنش‌های تعرفه‌ای بین آمریکا و چین باعث افت قیمت‌ها شد و این قیمت‌ها در پایین‌ترین سطح در 5 سال اخیر هستند.
انتظار می‌رود فصل اوج تقاضای LLDPE در چین، هم‌زمان با شروع کشت محصولات زمستانی (سپتامبر تا اکتبر) آغاز شود.
قیمت‌ها در جنوب‌شرق آسیا عمدتاً ثابت ماندند چون سفارش‌های ژوئن را تأمین‌کنندگان خاورمیانه‌ای تکمیل کرده بودند.
در جنوب شرق آسیا تقاضا هم‌چنان ضعیف است و واردکنندگان نگران اثرات آتی تعرفه‌های آمریکا هستند.
در اندونزی خریداران به‌خاطر نوسان نرخ ارز خرید داخلی را ترجیح می‌دهند.
در ویتنام کمی افزایش تقاضا دیده شد چون برخی معتقدند قیمت‌ها به کف رسیده‌اند، اما قیمت‌ها هنوز در همان محدوده‌ی هفته قبل باقی مانده‌اند.
کارخانه Sinopec Hainan واحد 300,000 تنی LLDPE از 26 می تا 4 ژوئن تعطیل است. کارخانه Sinopec Shanghai واحد LDPE از اول ژوئن تا 11 جولای تعطیل خواهد بود (تعمیرات برنامه‌ریزی‌شده به مدت 41 روز).
با توجه به تقاضای پایین فعلی، این توقف‌ها تأثیر زیادی بر بازار نخواهند داشت.
پلی‌پروپیلن تزریقی
بازار آسیا ثابت باقی ماند؛ قیمت‌ها بدون تغییر باقی‌ماندند.
از 14 می تا 14 آگوست 2025 تعرفه‌های متقابل بین آمریکا و چین موقتاً به 10 درصد کاهش یافته است.
از 14 آگوست، اگر تعرفه‌ها به‌حالت قبل (125 درصد) بازگردند، هزینه تولید PP در چین ممکن است به‌شدت افزایش یابد چون پروپان آمریکایی (خوراک اصلی) هدف تعرفه قرار می‌گیرد.
برخی خریداران آمریکایی سفارش‌های فصل سوم را زودتر ثبت کرده‌اند تا قبل از اجرای تعرفه‌ها در جولای کالاها را وارد کنند.
برخی محموله‌های وارداتی به چین که ارزان‌تر از بازار داخلی هستند، برای کسب سود مجدد صادر شده‌اند.
بر اساس مقاله PWC، اگر کالا حداقل 20 درصد مواد اولیه آمریکایی داشته باشد، ممکن است از تعرفه معاف شود، این موضوع هنوز در عمل تایید نشده است.
کارخانه‌های petrocina guangxi و zhejiang yuan jin کارخانه‌های PP جدید خود را به‌ترتیب در اکتبر و دسامبر با ظرفیت‌های به ترتیب 400 هزارتن و 600 هزارتن، راه‌اندازی می‌کنند.
پی‌وی‌سی
قیمت‌ها به دلیل افزایش هزینه‌های حمل و نقل افزایش یافت.
نگرانی از اعمال تعرفه ضددامپینگ و مقررات جدید BIS باعث شده مشتریان هندی محتاط‌تر خرید کنند و تقاضا از سوی آن کاهش پیدا کند.
در آسیای جنوب‌شرقی بازار صادراتی هم‌چنان ضعیف است و تقاضا کم است.
به‌دلیل کمبود کشتی و افزایش صادرات به آمریکا، انتظار می‌رود نرخ‌های حمل‌ونقل در ماه ژوئن باز هم افزایش یابد.
پلی‌اتیلن‌ترفتالات
قیمت PET در آسیا در هفته منتهی به 28 مه کاهش یافت. این افت در پی تضعیف بازارهای مواد اولیه و ادامه ضعف در تقاضا رخ داد، به‌طوری‌که اغلب خریداران در چین و آسیای جنوب‌شرقی با احتیاط عمل کردند و از بازار فاصله گرفتند.
عرضه‌کنندگان در چین و جنوب‌شرق آسیا قیمت‌ها را کاهش دادند، زیرا هزینه‌های خوراک پایین آمد و میزان سفارش‌ها نیز محدود بود. حمایت قبلی از قیمت PTA که ناشی از توقف برخی واحدها و تعلیق موقت تعرفه‌های متقابل میان چین و آمریکا بود، با انتشار خبر دور جدید کاهش تولید پلی‌استر در چین تضعیف شد.
تولیدکنندگان بزرگ پلی‌استر مانند Xin Feng Min و Tongkun کاهش جدید 8 درصدی در نرخ بهره‌برداری اعلام کردند. فعالان بازار بر این باورند که کاهش تولید می‌تواند باعث افت بیشتر قیمت‌های مواد اولیه مانند PX و PTA شود و بر کل زنجیره پلی‌استر اثرگذار باشد.
در جنوب‌شرق آسیا نیز فعالیت بازار هم‌چنان ضعیف باقی‌ماند. فروشندگان اعلام کردند به‌دلیل نبود عوامل محرک و اثر منفی تعرفه‌های آمریکا بر صادرات منسوجات چینی، خریداری در بازار وجود ندارد.
به گفته معامله‌گران، حتی در صورت تعلیق تعرفه‌ها، نشانه‌ای از رشد واقعی تقاضا دیده نمی‌شود. در همین‌حال، PTA سی‌اف‌آر چین با 7 دلار کاهش به 630 دلار در هر تن و MEG با 5 دلار کاهش به 520 دلار رسید.
قیمت PET فوب شمال‌شرق آسیا با 5 دلار کاهش به 775 دلار و فوب جنوب‌شرق آسیا با 5 دلار افت به 845 دلار در هر تن رسید.
در بازار داخلی چین نیز قیمت‌ها به ترتیب زیر تغییر کردند: POY با 25 یوان کاهش به 6990 یوان، DTY بدون تغییر در 8220 یوان، FDY با 65 یوان کاهش به 7230 یوان و PSF با 125 یوان افت به 6585 یوان در هر تن رسیدند.
/

//” alt=”فصل اقتصاد” width=”100%” />
استایرن‌منومر
قیمت استایرن‌منومر در بازار CFR و FOB به دلیل افت بازار داخلی چین کاهش داشته است.
کاهش قیمت نفت خام باعث افت عمومی قیمت‌ها در بازار کالاها شده است.
تضعیف بازار ناشی از توقف موقت حکم دادگاه تجارت بین‌المللی آمریکا در مورد غیرقانونی بودن تعرفه‌های اعمال‌شده توسط ترامپ بود.
براساس گفته یکی از تولیدکننده مالزیایی تقاضا در حال افزایش است.
تولیدکننده دیگری از تایلند اعلام کرده بازار در بازه آوریل تا ژوئن به دلیل تعرفه‌های آمریکا-چین ضعیف بوده اما بهبود در جولای و آگوست پیش‌بینی می‌شود.
واحد تولید استایرن با ظرفیت 720 هزار تن در سال در استان شاندونگ چین (متعلق به شرکت Lihuayi) در تاریخ 22 می پس از تعمیرات برنامه‌ریزی‌شده مجدداً راه‌اندازی شده است.
اکریلونیتریل بوتادین استایرن
در تاریخ 28 می، قیمت ABS با نرخ CFR چین 1,330 دلار به‌ازای هر تن گزارش شد که نسبت به ارزیابی قبلی در 21 مه، 20 دلار کاهش یافته است.
هم‌چنین، قیمت CFR جنوب‌شرق آسیا در همین تاریخ 1,340 دلار در هر تن اعلام شد که آن‌ هم 20 دلار افت داشته و 10 دلار بالاتر از نرخ CFR چین است.
در مقایسه با پلی‌استایرن، فشار نزولی بیشتری بر قیمت ABS وجود دارد و انتظار می‌رود کاهش قیمت در حدود 10 تا 20 دلار دیگر نیز اتفاق بیفتد.
در حال حاضر، تقاضا برای ABS در سطح بالایی نیست. اغلب فعالان بازار بر کاهش موجودی‌ها در طول دوره تعلیق تعرفه‌ها تمرکز کرده‌اند.
برخی محصولات مصرفی روزمره مانند بطری‌های آب که فرآیند تولید ساده‌تری دارند، پس از اعلام دوره تعلیق تعرفه‌های 90 روزه بین آمریکا و چین، شاهد بهبود نسبی در تقاضا بوده‌اند.
بااین‌حال، تقاضا در بخش لوازم خانگی هم‌چنان ضعیف است چون تولید این محصولات معمولاً پیچیده‌تر و زمان‌برتر است. بنابراین، برخی از کالاهای این بخش ممکن است نتوانند از مهلت 90 روزه بهره‌مند شوند.
هم‌چنین، عدم‌قطعیت‌های موجود پیرامون دوره تعلیق تعرفه‌ها، نگرانی‌هایی را در این حوزه حفظ کرده است.
در بازار بالادستی، قیمت بوتادین با نرخ CFR چین 1,150 دلار در هر تن گزارش شد که نسبت به هفته گذشته 50 دلار کاهش داشته است. هم‌چنین، قیمت آکریلونیتریل با نرخ CFR شرق آسیا در تاریخ 27 مه، 1,180 دلار در هر تن ثبت شد.
قیمت استایرن‌منومر با نرخ CFR چین در 28 می، با افت 35.50 دلاری به 885 دلار در هر تن رسید.
هزینه مواد اولیه و انرژی برای تولیدکنندگان ABS در هفته گذشته حدود 28.80 دلار در هر تن کاهش یافته است.
نرخ بهره‌برداری از ظرفیت تولید ABS در کارخانه‌های چین در هفته منتهی به 23 می، 59.48 درصد گزارش شد که نسبت به هفته پیش از آن 4.51 درصد کاهش داشته است.