بازارهای جهانی زیر سایه مازاد عرضه، داده‌های حساس آمریکا و رکود ساخت‌وساز چین

سنا روند امروز بازارهای جهانی را بررسی می‌کند

بازارهای جهانی زیر سایه مازاد عرضه، داده‌های حساس آمریکا و رکود ساخت‌وساز چین


بورس

  بزرگنمايي:

فصل اقتصاد – بازارهای جهانی امروز در حالی به کار خود ادامه دادند که مجموعه‌ای از عوامل متناقض، تصویر پیچیده‌ای از چشم‌انداز کوتاه‌مدت ترسیم کرده است؛ از یک‌سو نفت تحت فشار مازاد عرضه و افزایش ذخایر آمریکا عقب‌نشینی کرد و گاز طبیعی با رکوردشکنی تولید داخلی افت قیمت را تجربه کرد و از سوی دیگر سرمایه‌گذاران به‌دلیل نگرانی از مسیر نرخ‌های بهره و سقوط سهام تکنولوژی به سمت طلا و نقره هجوم بردند. در آسیا نیز بازار فولاد چین به‌واسطه کاهش شدید عرضه رشد کرد، در حالی که ضعف عمیق تقاضای ساخت‌وساز همچنان سایه‌ای سنگین بر اقتصاد این کشور انداخته است. این ترکیب پیچیده از داده‌ها و سیاست‌ها نشان می‌دهد که بازارها در آستانه انتشار گزارش‌های حساس آمریکا و تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیک، بیش از هر زمان دیگری در معرض نوسان قرار گرفته‌اند.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) بازارهای جهانی امروز تصویری از نوسان‌های شدید در انرژی، فلزات گران‌بها و بازار فولاد چین ارائه داد؛ نوسان‌هایی که عمدتاً از داده‌های تازه اقتصادی، تغییرات سیاستی و انتظارات نرخ بهره نشأت گرفته‌ بودند. فضای کلی بازار تحت تأثیر نگرانی درباره رکود تقاضا، مازاد عرضه در انرژی، تردید نسبت به مسیر سیاست پولی آمریکا و ضعف بخش ساخت‌وساز چین است؛ عواملی که هر یک به شکلی در قیمت‌گذاری امروز نقش داشتند.
در بازار نفت، تمایل معامله‌گران میان نگرانی از مازاد عرضه و ریسک‌های ژئوپلیتیک در نوسان بود. نفت برنت که روز گذشته بخشی از افت خود را جبران کرده بود، امروز دوباره تا سطح 64 دلار عقب نشست. دلیل اصلی این عقب‌گرد گزارش API بود که از افزایش 4.4 میلیون بشکه‌ای موجودی نفت آمریکا در هفته گذشته حکایت داشت؛ سومین افزایش پیاپی و بالاترین سطح پنج‌ماهه. این داده‌ها در شرایطی منتشر شده که آژانس بین‌المللی انرژی برای سال آینده مازاد عرضه‌ای کم‌سابقه پیش‌بینی کرده و گزارش‌های حمل‌ونقل دریایی نیز نشان می‌دهد نفت ذخیره‌شده روی دریا به حدود 1.4 میلیارد بشکه رسیده است. با این حال، تحریم‌های تازه آمریکا علیه روس‌نفت و لوک‌اویل که طی روزهای آینده اجرایی می‌شود، کمی فشار نزولی را تعدیل کرده؛ زیرا خریداران آسیایی مانند چین، هند و ترکیه بخشی از محموله‌های خود را متوقف کرده‌اند و بازار گازوئیل اروپا نیز تقویت شده است.
در بازار گاز طبیعی آمریکا، قیمت‌ها که اخیراً تا نزدیکی بالاترین سطح سه‌ساله اوج گرفته بودند، اکنون به زیر 4.4 دلار در هر MMBtu بازگشته‌اند. علت اصلی، پیش‌بینی هوای معتدل در کوتاه‌مدت و رشد کم‌سابقه تولید در ایالات متحده است؛ جایی که تولید ایالت‌های Lower 48 به رکورد 109 میلیارد فوت مکعب در روز در ماه نوامبر رسیده است. ذخیره‌سازی‌ها نیز حدود 4.5 درصد بالاتر از میانگین فصلی قرار دارند. با وجود این، صادرات LNG همچنان در سطح بسیار قوی باقی مانده و میانگین 17.8 میلیارد فوت مکعب در روز را در نوامبر ثبت کرده است؛ افزایشی نسبت به ماه قبل که عمدتاً از سوی اروپا و کاهش جریان گاز روسیه هدایت می‌شود. بازار همچنین احتمال سرد شدن هوا در اوایل دسامبر را در نظر دارد که می‌تواند تقاضا را دوباره تقویت کند.
در بازار طلا، قیمت‌ها تا محدوده 4090 دلار در هر اونس افزایش یافتند. سرمایه‌گذاران منتظر انتشار صورتجلسه کمیته بازار باز و گزارش اشتغال فردا هستند؛ داده‌هایی که می‌تواند مسیر نرخ‌های بهره را روشن‌تر کند. پس از بازگشایی تدریجی انتشار داده‌های دولتی آمریکا، آمار تازه نشان داد مدعیان بیکاری به بالاترین سطح دو ماهه رسیده‌اند و درخواست‌های مداوم نیز به 1.9 میلیون نفر افزایش یافته است. این داده‌ها اندکی امید به کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر ایجاد کرد، هرچند مقامات فدرال رزرو همچنان محتاط‌اند و سرمایه‌گذاران نگران‌اند که ارقام آینده فضای لازم را برای کاهش نرخ محدود کند. در کنار این عوامل، افت بازارهای سهام به‌ویژه در بخش فناوری توجه سرمایه‌ها را به دارایی‌های امنی چون طلا افزایش داده است.
نقره نیز در مسیر مشابهی حرکت کرده و تا حوالی 51 دلار در هر اونس بالا رفته است. تداوم افت بازارهای پر ریسک از جمله سهام تکنولوژی و رمزارزها باعث شد تقاضای امن برای فلزات گران‌بها افزایش یابد. برخی نشانه‌های ضعف بازار کار آمریکا نیز انتظارات برای کاهش نرخ بهره را تقویت کرد، هرچند احتمال فعلی برای کاهش نرخ در ماه دسامبر تنها حدود 47 درصد است که نسبت به یک ماه قبل بسیار پایین‌تر است. عوامل بنیادین نیز نقش حمایتی ایفا می‌کنند؛ از جمله افزایش تقاضای فیزیکی هند در فصل ازدواج و نگرانی از اعمال تعرفه‌های احتمالی آمریکا بر نقره. این موارد تا حدی مانع از افت قیمت شده‌اند.
در بازار فولاد چین، قیمت میلگرد تا حوالی 3090 یوان در هر تن افزایش یافت و به بالاترین سطح از ابتدای ماه نوامبر رسید. دلیل این رشد نه افزایش تقاضا، بلکه کاهش محسوس عرضه و اجرای سیاست‌های «ضد اینولوشن» دولت چین است که هدف آن مقابله با رقابت مخرب و ظرفیت مازاد است. تولید فولاد خام چین در ماه اکتبر نسبت به سال قبل 12 درصد کاهش یافت و در مجموع، خروجی سالانه نیز 4 درصد کم‌تر شده است و این سطح پایین‌ترین رقم تولید ماه اکتبر از سال 2021 محسوب می‌شود. صادرات فولاد نیز برای نخستین بار در سال جاری 12.5 درصد افت کرد؛ نشانه‌ای از محدودیت‌های تجاری در آسیای جنوب‌شرقی و آمریکای لاتین که کارخانه‌ها را وادار به کاهش اتکا به بازارهای خارجی کرده است. در سمت تقاضا اما شرایط چندان مساعد نیست و افت شاخص PMI بخش ساخت‌وساز به پایین‌ترین سطح تاریخی فشار را بر بازار داخلی حفظ کرده است.