بازارها در تقاطع سیاست و تجارت؛ بازگشت نفت و فولاد، عقب‌نشینی طلا و گاز

سنا بازارهای جهانی را بررسی می‌کند؛

بازارها در تقاطع سیاست و تجارت؛ بازگشت نفت و فولاد، عقب‌نشینی طلا و گاز


بورس

  بزرگنمايي:

فصل اقتصاد – در جریان معاملات روز چهارشنبه 23 ژوئیه، بازارهای جهانی تحت تأثیر سیگنال‌های متناقض از حوزه سیاست و تجارت، نوسانات چشمگیری را تجربه کردند. نفت برنت پس از سه روز کاهش، با رشد نزدیک به 2 درصدی به حوالی 69 دلار در هر بشکه بازگشت، در حالی که کاهش ذخایر نفت آمریکا و احتمال تحریم نفت روسیه، فضای بازار را صعودی کرد. در مقابل، قیمت گاز طبیعی آمریکا با افتی بیش از 4 درصدی به 3.23 دلار در هر MMBtu سقوط کرد؛ کاهش شدت گرما و تولید نزدیک به رکورد، عامل اصلی این افت بود. طلا نیز با عقب‌نشینی از اوج پنج‌هفته‌ای خود، به محدوده 3420 دلار رسید و تحت فشار کاهش تقاضای امن پس از اعلام توافقات تجاری جدید آمریکا قرار گرفت. نقره اما همچنان قدرتمند ظاهر شد و بالای 39 دلار معامله شد، در حالی که دلار ضعیف و نرخ‌های بهره پایین، از آن حمایت می‌کردند. در این میان، فولاد چین با رشد 10 درصدی از ابتدای ماه، به 3280 یوان در هر تن رسید؛ بازتابی از وعده‌های دولت چین برای کاهش تولید و تحریک تقاضا از مسیر پروژه‌های عظیم زیرساختی. ترکیب این عوامل نشان‌دهنده بازاری است که همزمان تحت تأثیر اخبار ژئوپلیتیک، داده‌های اقتصادی و انتظارات از سیاست‌های آینده بانک‌های مرکزی در حال شکل‌گیری است.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) در روز چهارشنبه، اعلام چند توافق تجاری جدید توسط آمریکا، از جمله با ژاپن، فیلیپین و اندونزی، باعث افزایش خوش‌بینی به بهبود روابط تجاری و کاهش تنش‌ها شد. این توافقات می‌توانند به بهبود چشم‌انداز تقاضای جهانی برای کالاها و انرژی کمک کنند. همچنین فشارهای جدید ایالات متحده بر روسیه، از جمله احتمال تحریم صادرات نفتی این کشور، به‌عنوان بخشی از تلاش‌ها برای پایان دادن به جنگ اوکراین مطرح شده است. اتحادیه اروپا نیز بسته هجدهم تحریمی علیه روسیه را تصویب کرده که شامل سقف قیمت جدید برای نفت روسیه می‌شود.
در حوزه داده‌های اقتصادی، موجودی نفت خام آمریکا در هفته گذشته 0.6 میلیون بشکه کاهش یافت و نشانه‌هایی از افزایش تقاضا را بروز داد. با این حال، ذخایر محصولات تقطیری افزایش یافت. بازارها اکنون در انتظار داده‌های رسمی‌تر از ذخایر نفت و فرآورده‌ها هستند. همچنین توجه بازارها به نشست هفته آینده فدرال رزرو معطوف است، جایی که انتظار می‌رود نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند، اما گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ در ماه اکتبر همچنان پا برجاست.
نفت برنت (Brent Crude Oil)
قیمت نفت برنت پس از سه روز کاهش، مجدداً به محدوده نزدیک به 69 دلار در هر بشکه بازگشت. خوش‌بینی به مذاکرات تجاری آمریکا با شرکای کلیدی از جمله ژاپن و آسیا، باعث افزایش امید به رشد تقاضا شد. همچنین، سخنان وزیر انرژی آمریکا درباره احتمال اعمال تحریم بر نفت روسیه، بازار را تحت تأثیر قرار داد و چشم‌انداز عرضه را محدودتر کرد. کاهش ذخایر نفت آمریکا نیز از رشد قیمت حمایت کرد، اگرچه افزایش در موجودی فرآورده‌ها همچنان نگرانی‌هایی ایجاد می‌کند. در مجموع، اگر تحریم‌های جدید اجرایی شوند و روند مذاکرات تجاری مثبت باقی بماند، می‌توان انتظار حرکت نفت به سمت سطوح بالاتر از 70 دلار را داشت.
گاز طبیعی (US Natural Gas)
قیمت گاز طبیعی به 3.23 دلار در هر MMBtu کاهش یافت که پایین‌ترین سطح در دو هفته اخیر است. این کاهش عمدتاً به‌دلیل تولید نزدیک به رکورد و پیش‌بینی هوای خنک‌تر از انتظار در بخش‌هایی از آمریکا رخ داد. با اینکه دماها همچنان بالاتر از میانگین فصلی باقی مانده‌اند، شدت گرما در پیش‌بینی‌های جدید کمتر شده و تقاضای سرمایشی کوتاه‌مدت را کاهش داده است. در این میان، تولید در 48 ایالت پایین آمریکا به 107.2 میلیارد فوت مکعب در روز رسیده که از رکورد ماه ژوئن نیز فراتر رفته است. با وجود گرمای تابستانی، تحلیلگران بر این باورند که عرضه قوی و تزریق مناسب به ذخایر باعث محدود شدن قیمت‌ها در کوتاه‌مدت خواهد شد.
طلا (Gold)
قیمت طلا تا حدود 3420 دلار در هر اونس کاهش یافت و پس از سه روز رشد متوالی، از سقف پنج هفته‌ای خود عقب‌نشینی کرد. کاهش جذابیت طلا به‌عنوان دارایی امن، ناشی از اعلام توافقات تجاری جدید، موجب خروج بخشی از سرمایه‌گذاران از این بازار شد. توافق آمریکا با ژاپن که شامل تعرفه‌های پایین‌تر نسبت به تهدیدات قبلی است، سیگنال روشنی از تلاش برای کاهش تنش‌ها ارائه داد. هرچند، همچنان برخی مذاکرات مانند گفت‌وگو با اتحادیه اروپا در بن‌بست باقی مانده است. نگاه‌ها به نشست آینده فدرال رزرو دوخته شده، جایی که انتظار می‌رود نرخ بهره فعلاً ثابت بماند اما احتمال کاهش آن در پاییز بازار را در حالت آماده‌باش نگه داشته است.
نقره (Silver)
قیمت نقره بالای 39 دلار در هر اونس باقی ماند و در نزدیکی بالاترین سطح از سال 2011 معامله شد. تضعیف دلار آمریکا و افت سود اوراق خزانه‌داری، همچنان از تقاضا برای فلزات گرانبها حمایت می‌کنند. همچنین بازارها به تحولات تجاری اخیر واکنش مثبت نشان داده‌اند. توافق آمریکا با ژاپن و احتمال تمدید آتش‌بس تعرفه‌ای با چین، فضای ریسک بازار را بهبود بخشیده و به نفع دارایی‌های جایگزین مانند نقره عمل کرده است. در کنار آن، اظهارات تند ترامپ علیه رئیس فدرال رزرو و تردید درخصوص آینده سیاست پولی، به افزایش نااطمینانی بازار و تقویت قیمت نقره کمک کرده است.
فولاد (Steel Futures – China)
قیمت آینده فولاد در چین در ماه ژوئیه به 3280 یوان در هر تن رسید که بالاترین سطح از ماه مارس است و از ابتدای ماه حدود 10 درصد افزایش یافته است. این رشد به‌دلیل انتظارات برای کاهش تولید ملی فولاد و همچنین نشانه‌هایی از بهبود تقاضا رقم خورده است. مقام‌های چینی متعهد به اصلاحات در سیاست صنعتی برای کاهش ظرفیت مازاد شده‌اند؛ موضوعی که به بهبود حاشیه سود کارخانه‌ها در مواجهه با بحران بخش املاک و سیاست‌های تجاری محافظه‌کارانه جهانی کمک می‌کند. تولیدکننده بزرگ Baosteel پیش‌بینی کرده تولید امسال حدود 50 میلیون تن کاهش یابد. همچنین اعلام پروژه عظیم نیروگاه آبی 1.2 تریلیون یوانی توسط دولت چین به بازار فلزات جان تازه‌ای بخشیده و نشان می‌دهد که دولت همچنان از پروژه‌های زیرساختی برای تقویت اقتصاد استفاده خواهد کرد.